华尔街见识早餐FM-Radio｜2024年5月6日

liukang20241天前正能量吃瓜916

FM-Radio

商场概述

周五，非农工作引爆降息预期，三大美股指至少收涨超1%，纳指涨约2%，标普创两个月最强日涨，美股全周翻盘。苹果大涨6%、创17个月最大涨幅。安进涨近12%，减肥药双雄礼来曾跌超3%、诺和诺德欧股一度跌超5%。芯片股指收涨超2%、全周仍跌，英伟达涨3.5%，AMD财报周跌超4%。动力板块一周跌超3%。英股连创前史新高。

非农工作后，美债收益率跳水超10个基点，两年期收益率三日降超20个基点，创1月以来最大三日降幅。美元指数创发布3月CPI以来的逾三周新低。日元盘中反弹超1%，克复152。

黄金拉涨后一度回落近2%，连跌两周。原油创逾七周新低及三个月最大周跌，美油五连跌，一周跌近7%。伦锡涨超3%，仍连跌两周。伦铜反弹1.5%，止住三连跌，但完结四周连涨。比特币盘中涨超3000美元，重上6.2万美元关口。

我国商场方面，美股时段，中概股指收涨1.7%，三连涨至半年新高，网易涨超4%，小鹏和抱负轿车跌超3%；离岸公民币盘中涨超400点，涨破7.17创逾两个月新高。恒生科技指数收涨2.74%，自低点涨超28%，恒指创2018年以来最长连涨纪录。

要闻

当地时刻5月5日下午，国家主席习近平乘专机抵达巴黎，开端对法国进行国事访问。习近平在法国媒体宣告署名文章。

恒指创2018年以来最长连涨纪录；中金估计，仅靠心情改进，港股或许还有2-7%的空间；新时代证券指出，一旦经济上升，港股弹性或许更大；2024年新年后稳定型和灵敏型外资均逐渐回流A股；高盛：我国买卖回来了。

国内多地上调水电燃气价格，剖析称，水电燃气价格上涨对PPI的影响更大。

巴菲特在股东大会上暗示兜售苹果源于防止未来高的多的税率，苹果仍将是最大仓位，将AI类比于核武器，承认下任CEO彻底接收出资决策；伯克希尔一季度运营赢利增39%，现金持有再立异高，回购26亿美元。

OpenAI本周将发布ChatGPT查找引擎，应战谷歌查找。

商场收报

美股：道指涨1.18%，标普500指数涨1.26%，纳斯达克涨1.99%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.46%，报505.53点，全周累计跌落0.48%。德国DAX 30指数收涨0.59%。法国CAC 40指数收涨0.54%。英国富时100指数收涨0.51%。

A股：A股休市。

债市：美国10年期基准国债收益率跌落7.34个基点，报4.5077%，全周累计跌落15.53个基点。两年期美债收益率跌5.66个基点，报4.8160%，全周累计跌落17.73个基点。

产品：WTI 6月原油期货收跌0.84美元，跌幅1.06%，报78.11美元/桶，全周累计跌落6.84%。布伦特7月原油期货收跌0.71美元，跌幅0.85%，报82.96美元/桶，全周累计跌落5.95%。COMEX黄金期货涨0.02%，报2310.10美元/盎司，全周累跌1.58%。伦镍和伦锡至少收涨超3.1%，全周伦锌涨约2.1%，伦锡跌超1.3%。

要闻概况

国内微观

当地时刻5月5日下午，国家主席习近平乘专机抵达巴黎，开端对法国进行国事访问。习近平在法国媒体宣告署名文章。

恒生科技指数收涨2.74%，自低点涨超28%，恒指创2018年以来最长连涨纪录。

国泰君安表明，海外出资者应该是推进港股上升的新的力气。中金估计，仅靠心情改进，港股或许还有2-7%的空间；若后续方针持续发力，推进达观景象下盈余添加10%，对应约20%的上涨空间。新时代证券指出，一旦经济上升，港股弹性或许更大。史上我国经济名义GDP增速上升期，恒生指数大部分情况下可以取得相较于沪深300指数10-30个百分点的超量收益。

2024年新年后稳定型和灵敏型外资均逐渐回流A股；高盛：我国买卖回来了

据海通证券，其间稳定型外资是4月前外资净流入的首要构成，4月底灵敏外资流入相对更多。两类外资一起流入有色、银行、食物、医药，而生长、非银金融、地产链则仅取得灵敏型外资的增持，稳定型外资反而净流出了相关板块。
高盛在最新的资金活动陈述中指出，曩昔五个月中有四个月，全球对冲基金都在净买入我国股票，一起基金对我国股票的持仓也在持续康复。

国内多地上调水电燃气价格，剖析称，水电燃气价格上涨对PPI的影响更大，6%的均匀价格上涨可以拉动CPI和PPI别离上涨0.3个和0.7个百分点。

A股2023年年度分红改写前史纪录，到达2.24万亿元。2023年年度（含当年季报、半年报、年报现金分红）共有3855家上市公司发表过现金分红方案，占A股总数份额超七成，年度累计分红金额达2.24万亿元。

中日韩都在推回购。汇丰指出，现在中韩公司发行的股票比回购要多，这表明它们进步净现金报答的空间很大，韩国和我国更为结构化的回购办法或许会将投入资本报答率进步2%。

债市债基大跌，接连六天回调。剖析称，进入5月后，支撑债市向好的长时刻要素并未产生显着改动，可考虑恰当缩短久期，等候债市调整之后的加仓时机。

“五一”假日深圳楼市：房企推多重优惠揽客，部分楼盘仍依靠中介卖房。商场调查人士以为，“五一”假日商场表现是深圳楼市“小阳春”行情的表现，估计跟着中心城市不断优化楼市方针，深圳楼市也将呈现活跃改变。

国内公司/职业

国铁集团回应高铁调价：铁路调价将进一步进步国铁集团的收益，跟着国内客运商场局势向好康复，国铁集团上一年运营效益大幅进步。

刮刮乐正在面对严峻的断货危机。制作“刮刮乐花束”的花店老板，底子买不到足量刮刮乐，只好将这款爆款花束下架；有的彩票站抢不到票，爽性懒得开店，把运营时刻调整为仅有“每周三、周日运营”；还有此前一打打购票、供给“代刮体会”的刮刮乐博主们，不得不把日更调整为周更。

比亚迪：4月新动力轿车销量31.3万辆，上一年同期销量21万辆；4月海外出售新动力乘用车算计4.1万辆。赛力斯：4月赛力斯轿车销量同比添加742.47%。

海外微观

油价五连跌，单周跌落6%。

渣打银行指出，5月和6月是石油基本面是否会进一步收紧的要害时期，到时库存加快下滑，全球石油需求创下前史新高。

美国联邦交易委员会（FTC）指控页岩油巨子“勾结”OPEC，举高油价。

美国4月非农工作人口添加17.5万人大幅不及预期，失业率上升、大致处于2022年1月以来的最高，薪资增幅放缓。美国4月非农工作人口增幅明显不及预期，为六个月以来的最小增幅，失业率意外上升到3.9%，薪资增幅同比为3.9%，低于预期和前值，有利于通胀降温。数据发布后，买卖员们对美联储初次降息的预期时刻从11月提早至9月。

哈马斯政治局领导人：寻求就加沙抵触到达全面停火。

海外公司

2024年巴菲特股东大会举办；伯克希尔一季度运营赢利增39%，现金持有再立异高，回购26亿美元。

巴菲特暗示抛售苹果源于防止未来高的多的税率，苹果仍将是最大仓位，估计美国公司税或大涨以应对财政赤字；将AI类比于核武器；承认下任CEO彻底接收出资决策；公司出资焦点仍是美国，正调查出资加拿大，商场猜想或与“奥秘出资”有关。
伯克希尔一季度营收同比增5%超预期，得益于保费与铁路收入上涨。出资收益近19亿美元，净赢利同比回落64%但好于商场忧虑。公司现金储藏进一步添加至1890亿美元，接连多个季度立异高，一季度回购了26亿美元公司股票，同比挨近砍半但高于上一年四季度的22亿美元，还减仓近200亿美元的股票出资。

OpenAI本周将发布ChatGPT查找引擎，应战谷歌查找。多方位音讯证明，OpenAI将会在5月9日上午10点发布该音讯，大约是北京时刻周五的清晨2点。

黄仁勋最新访谈：无知是一种超才能，信仰也是，坚持无知，坚持信仰，一往无前。关于英伟达怎么从竞赛中锋芒毕露，黄仁勋称要害在于用共同的视角调查国际。

SK海力士内存产品涨价约15%-25%，下半年涨幅趋缓；韩媒：英伟达疑鼓动三星、SK海力士竞赛，以压低HBM价格。

供给链人士告知华尔街见识，“海力士DRAM产品价格从上一年第四季度开端逐月上调，现在已累计上涨约60%-100%不等，下半年涨幅将趋缓。”
4月25日，SK集团董事长崔泰源（Chey Tae-won）仓促前往硅谷与英伟达CEO黄仁勋（Jensen Huang）会晤，被以为好像跟这些战略有关。

美媒曝猛料：69岁比尔·盖茨仍是暗地大佬，主导微软OpenAI联婚。

职业/概念

1、高速铜缆 | 据IT之家报导，英伟达（Nvidia）最新超级AI服务器DGXGB200将于本年下半年开端量产，估计2025年产值最高可达4万台，有望掀起下一波职业淘金热。

点评：媒体报导指出，现在全球各地持续练习大言语模型，对AI服务器及芯片的需求持续添加。GB200是英伟达推出的下一代GPU产品，有望成为高端GPU产品线的首要推进力气。DGXGB200AI服务器在架构上的巨大进步，再加上巨大的功率数字，与Hopper系列比较，或许会带来更大的选用率。组织指出，GB200初次选用高速铜缆方案，现在单台NVL72铜线缆价值量约50万，英伟达GB200量产全体有望带动高速连接器需求进步。LightCounting指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆商场将以惊人的年复合添加率25%的速度持续扩张。国内部分厂商以代工形式，切入海外高速IO连接器供货商，直接获益于海外AI算力需求添加。

2、MDI | 据证券时报，4月28日，坐落北美德克萨斯州Baytown的科思创33万吨/年MDI设备确认停产。此前北美巴斯夫盖斯马40万吨/年遭受不可抗力设备罢工，这两家企业产能合计73万吨/年，占北美MDI近一半产能。依据百川资讯，上海某工厂其产能为25万吨/年的MDI母液设备方案于5月中旬开端泊车检修，估计持续时刻30天左右。

点评：据天天化工网，3月下旬，受匈牙利宝思德MDI产品供给产生不可抗力，拉动出口需求。据海关数据，3月我国聚合MDI至欧洲的出口量为3.7万吨，环比2月份出口量+345.1%，环比1月份+62.2%。依据百川、卓创资讯数据，上星期国内聚合MDI企业周度库存为7.9万吨，处于自2019年以来2.4%分位，1-2月国内冰箱冷柜产值为1898万台，同比+24%，随同冰箱冷柜职业需求旺季降临，看好海外设备扰动支撑MDI价格上涨。全球遭受不可抗力设备的产能与次月MDI价格变化具有必定相关性。据百川盈孚，2021年9月，全球82万吨/年MDI产能遭受不可抗力，2021年10月国内MDI均价同比上涨7.3%。剖析师以为，现在MDI处于节后补库期，库存处于前史中枢水平，下流需求逐渐进入新年旺季，价格有修正预期。

3、才智交通 | 据央视网，财政部、交通运送部发布关于支撑引导公路水路交通基础设施数字化转型晋级的告诉，决议经过竞赛性评定办法支撑引导公路水路交通基础设施数字化转型晋级。其间说到，加快公路水路交通基础设施的数字化改造，建造数字化感知网络、智能化管控体系和网络化服务体系。自2024年起，经过3年左右时刻，支撑30个左右的演示区域，打造一批线网一体化的演示通道及网络，力求推进85%左右的繁忙国家高速公路、25%左右的繁忙一般国道和70%左右的重要国家高等级航道完成数字化转型晋级。

点评：媒体报导称，当时，运用大数据、云核算、人工智能等前沿技能构建才智交通成为开展趋势，细分使用范畴商场需求日益旺盛。“十四五”以来，国家先后公布了《交通运送标准化“十四五”开展规划》、《数字交通“十四五”开展规划》《“十四五”现代归纳交通运送体系开展规划》《归纳运送服务“十四五”开展规划》等产业方针及开展规划大力开展才智交通或进步交通基础设施的数字化程度。威望陈述显现，2023年我国智能交通商场规模到达2432亿元，2024年将达2610亿元，未来仍有望持续高速添加。

4、医用同位素 | 据汹涌新闻报导，5月1日21时18分，经过二十一天的奋战，中核集团旗下我国核电出资控股的秦山核电在线辐照出产医用同位素设备顺利完成体系标识和送电实验，标志着该套设备已按方案全面建成，至此，我国把握了批量化在线辐照出产同位素的要害技能，镥-177、锶-89和钇-90等多种国内当时紧缺的短半衰期医用同位素将在本年下半年配套厂房建成投产后进入规模化出产阶段。

点评：媒体报导称，当时，心脑血管病、癌症、神经退行性疾病等已成为严峻威胁人类健康的首要要素。运用医用同位素的共同优势，进行确诊医治是进步公民健康水平不可或缺的重要手法。有数据显现，我国放射性核素医治每年需求量将以5%至30%的速度添加，跟着癌症患者数量的逐年添加，估计到2030年，需求总量较2021年将添加10倍以上，商场规模超越500亿元。

5、生物制作 | 据无锡日报，江南大学未来食物科学中心团队运用组成生物学技能，凭借微生物发酵出产一般分子量的透明质酸，把本钱从每公斤几万元降到每公斤几百元，完成了透明质酸大产值推广使用。团队经过人工组成办法，对现有的、天然存在的生物体系进行从头规划和改造，乃至创造出天然界不存在的“生物结构”，大大进步了产值。在江南大学未来食物科学中心组成生物立异团队的尽力之下，我国成了第一个有才能出产悉数类型透明质酸的国家。

点评：剖析人士指出，透明质酸又叫玻尿酸，广泛存在人体内，有着光滑关节，以及愈加重要的皮肤保湿功用。此次技能攻关，用细胞工厂出产“万物”，大幅降低了原资料本钱，使现在许多化妆品质料的获取不再依靠于传统的动植物提取。时机布局方面，可持续重视组成生物产业链。生物经济将有望成为继农业革新、工业革新、数字革新后，未来的第四次产业革新。据悉，由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技能和生物制作行动方案，而且有望在近期出台，“生物制作+”是其间的要害内容。

6、石墨电极 | 据界面新闻，当地时刻5月3日，美国财政部表明，将在轿车制作商取得电动车税收抵免方针方面开释更多“灵敏性”，这意味着运用我国石墨制作电池的韩国电动轿车制作商进入美国商场时，也能取得最高7500美元的税收抵免。

点评：媒体报导称，依据美方此前规则，2025年开端包含任何由受重视外国实体(FEOC)制作或拼装的要害矿藏将无法取得税收抵免。美国将FEOC界说为由朝鲜、我国、俄罗斯或伊朗具有、操控或统辖的任何公司。此次美方之所以做出了退让，是因为职业官员以为追寻石墨的来历太困难了，其他相对低价值资料，包含电解质盐和电极粘合剂中含有的要害矿藏，也得到了相似的处理，利好国内锂电池资料上市公司。

7、超强铝合金 | 据IT之家，近来，天津大学资料学院教授何春年团队研宣告一种新式氧化物弥散强化铝合金，将铝合金的执役温度从350℃进步至500℃，霸占了铝合金难以在400℃以上高温环境使用的难题。相关研究成果以“超涣散氧化物强化的耐热铝合金”为题宣告于《天然资料》期刊上。

点评：媒体报导称，这一新工艺具有简略的进程、低价的物料本钱以及易于规模化出产的特色，使其具有了明显的工业使用价值。现在，团队正与职业领军企业和科研院所协作，针对航空发动机和航天重要部件用耐热铝合金的制备进行深化研究，以期加快该资料的产业化进程。跟着新式耐500℃超强铝合金的研制成功，未来在航空航天范畴的使用远景宽广，有望带动相关产业链的开展，促进高端制作业的技能晋级和产业结构优化。

8、HBM | 据界面新闻，在近来的媒体款待会上，韩国存储芯片巨子SK海力士的CEO宣告，因为人工智能（AI）技能的迅猛开展，对高性能存储解决方案的需求激增。特别是关于高带宽存储器（HBM）这类先进存储产品的需求呈爆炸性添加。公司泄漏，依照现在的量产方案，估计到2025年出产的HBM产品也简直已被客户预定一空。

点评：媒体报导称，SK海力士的CEO进一步猜测，未来针对人工智能使用的存储解决方案，即那些“超高速、高容量、低电力”耗费的存储器，其商场需求将会呈现明显添加。现在，面向AI使用的存储产品，如HBM和高容量DRAM模块，在2023年的整个存储商场中所占的份额约为5%。但是，跟着AI技能在各行各业的深化使用和遍及，估计到2028年，这一份额将明显上升至61%。